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期貨交易十六字箴言概括：
時(shí)間:2022-02-10 21:30 來(lái)源:期貨入門(mén)網(wǎng) 作者:admin 點(diǎn)擊: 次
期貨交易十六字箴言概括：
多看少動(dòng)，周期轉(zhuǎn)換，順勢(shì)，輕倉(cāng)，止損，擴(kuò)利。
啥叫多看少動(dòng)？自己要有一個(gè)操作模型，也就是一整套的規(guī)則。當(dāng)達(dá)到什么樣的條件時(shí)，我會(huì)進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)達(dá)到什么樣的條件，我會(huì)加倉(cāng)，當(dāng)達(dá)到什么樣的條件，我會(huì)出場(chǎng)。
條件外的動(dòng)，無(wú)論是開(kāi)倉(cāng)還是平倉(cāng)，全是違反多看少動(dòng)。長(zhǎng)期來(lái)看，不是猜對(duì)行情讓你盈利，是你的交易模型讓你盈利。嚴(yán)格的去遵守。
拿不住盈利單子過(guò)早平倉(cāng)也是違反多看少動(dòng)。
很多人說(shuō)拿不住單子，賺幾點(diǎn)幾十點(diǎn)就受不了跑了，看著行情走出上百幾百點(diǎn)。就是因?yàn)樗哪Ｐ腿背鰣?chǎng)規(guī)則，或者干脆沒(méi)有交易模型。
當(dāng)然讓利潤(rùn)奔騰的前提是你是按大周期目標(biāo)去做的，不是做的1分鐘5分鐘刮頭皮型操作。刮頭皮也有能賺錢(qián)的，前提是必須要有自己的刮頭皮式交易模型。
不是因?yàn)槲覀兒軓?qiáng)很聰明所以我們能賺錢(qián)，是因?yàn)槲覀冮L(zhǎng)期積累出了一套經(jīng)過(guò)市場(chǎng)長(zhǎng)期考驗(yàn)的交易模型并嚴(yán)格的去遵守它。
周期轉(zhuǎn)換：
優(yōu)秀的下單決策和平倉(cāng)決策都需要周期轉(zhuǎn)換。下單要順大勢(shì)逆小勢(shì)，這個(gè)道理不用多說(shuō)，你懂的。這就是周期轉(zhuǎn)換的一種表現(xiàn)。這種周期轉(zhuǎn)換的目的是能夠順應(yīng)當(dāng)前的大趨勢(shì)，并拿到波段內(nèi)的一個(gè)相對(duì)比較有優(yōu)勢(shì)的籌碼位置。如果你有一套穩(wěn)定的趨勢(shì)跟蹤交易模型，有一套讓浮動(dòng)盈利單沿著趨勢(shì)方向不斷增長(zhǎng)的方法，周期轉(zhuǎn)換就是讓你的盈利無(wú)限放大的最好方法。在單子有了比較滿意的浮動(dòng)盈利時(shí)，你最先想到的是什么？獲利平倉(cāng)出場(chǎng)？錯(cuò)！去看更大周期級(jí)別的圖表，分析盈利繼續(xù)擴(kuò)大的可能性！包括回調(diào)可能的目標(biāo)，是否能夠打掉你的進(jìn)場(chǎng)位置或止損。如果可能性很小，什么都不要做，繼續(xù)持有！比如我們是按15分鐘時(shí)段下單的，趨勢(shì)強(qiáng)烈且進(jìn)場(chǎng)位置理想，就可以升級(jí)成1小時(shí)圖的單子。如果仍然理想，就可以繼續(xù)升級(jí)。
如果各個(gè)時(shí)段的趨勢(shì)都非常明確和一致，你完全可以做到以5分鐘圖表下單，最后做成日線單甚至周線單！
總之，無(wú)論是進(jìn)場(chǎng)還是出場(chǎng)，周期轉(zhuǎn)換的作用是擴(kuò)大你的優(yōu)勢(shì)！
周期轉(zhuǎn)換不可以濫用，虧損單絕對(duì)不可以應(yīng)用周期轉(zhuǎn)換。強(qiáng)調(diào)，絕對(duì)不可以！
比如你是做的5分鐘圖表級(jí)別的單子，不設(shè)止損的話，一旦超出了你的波動(dòng)預(yù)期，或者觸及了你的心理止損，立即認(rèn)賠出場(chǎng)！決不可以再去15分鐘圖表或者其他大級(jí)別圖表去給自己找價(jià)格可能的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。因?yàn)檫@樣的話，你做的就是與周期轉(zhuǎn)換原則相反的事，你在擴(kuò)大你的劣勢(shì)！劣勢(shì)的擴(kuò)大很可能會(huì)讓你從小小的虧損演變成巨額虧損，甚至爆倉(cāng)！
期貨不是一個(gè)對(duì)與錯(cuò)的游戲，它是一個(gè)類(lèi)似于田忌賽馬的博弈游戲.
關(guān)于最終有多少人能夠做到，期貨市場(chǎng)是個(gè)真正考驗(yàn)人的地方，別人做不到的事，你能做到就能成為勝者。想要長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利甚至穩(wěn)定暴利，成為2%俱樂(lè)部中的一員，必須忍常人之不能忍，敢常人之不敢，刻常人不敢刻之苦。無(wú)數(shù)的穩(wěn)定盈利者今天的成功，哪一個(gè)不是淚水和汗水換來(lái)的？
另外，我擅長(zhǎng)的就是做隔夜單，一個(gè)波段一般至少會(huì)有幾百點(diǎn)，一天是走不完的。
資金管理：
6字之外，另有一無(wú)上寶典，就是資金管理。這16個(gè)字做的再好，資金管理不過(guò)關(guān)，結(jié)局也是難逃一死。如果嚴(yán)謹(jǐn)一點(diǎn)，資金管理可以劃入“輕倉(cāng)”中。大家都在講輕倉(cāng)，可到底什么樣的倉(cāng)位算輕倉(cāng)，恐怕只有少數(shù)人能講明白。
順勢(shì)而為：
順勢(shì)，顧名思義，順應(yīng)趨勢(shì)。主流正統(tǒng)的判斷趨勢(shì)方法是道氏理論，其他還有很多方法都是可以判斷趨勢(shì)方向的，比如趨勢(shì)線、布林帶、支阻位等等。
趨勢(shì)分為長(zhǎng)期中期短期三個(gè)規(guī)模，這一點(diǎn)可以自己去看道氏理論原文，不再闡述。每個(gè)趨勢(shì)一般又有三個(gè)發(fā)展階段，醞釀期、發(fā)展期、衰竭期。醞釀期是機(jī)構(gòu)交易者的主要進(jìn)場(chǎng)階段，市場(chǎng)主力籌碼最為密集，個(gè)人交易者的反向籌碼最為密集，這個(gè)階段通常與前一個(gè)反向趨勢(shì)的衰竭期緊密相連，要識(shí)別出趨勢(shì)的衰竭和新生需要較深厚的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和理論指導(dǎo)，沒(méi)有非常明顯且統(tǒng)一的信號(hào)。
發(fā)展期是趨勢(shì)行情快速爆發(fā)的階段。在這個(gè)階段，多數(shù)機(jī)構(gòu)交易者會(huì)繼續(xù)參與趨勢(shì)，多數(shù)個(gè)人交易者也開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)。價(jià)格持續(xù)順次突破前期的支阻位，勢(shì)如破竹，一路攻城掠地，市場(chǎng)情緒極為樂(lè)觀。發(fā)展期形成的一個(gè)標(biāo)志，往往是突破重要的支阻位置，如頭肩形/雙重頂?shù)椎念i線，N字形走勢(shì)的拐點(diǎn)等。
衰竭期是價(jià)格沖擊開(kāi)始衰竭的階段，價(jià)格可能繼續(xù)延續(xù)，但速度力度都在減弱。一般衰竭期會(huì)形成高位、低位震蕩，少數(shù)情況會(huì)出現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)。在衰竭期，機(jī)構(gòu)交易者傾向于出場(chǎng)觀望或反向開(kāi)倉(cāng)，個(gè)人交易者情緒樂(lè)觀指數(shù)達(dá)到最高值，傾向于持倉(cāng)或進(jìn)場(chǎng)。
說(shuō)到這里，我們要問(wèn)自己幾個(gè)問(wèn)題：
1.我們通常做的是哪一個(gè)規(guī)模的趨勢(shì)，長(zhǎng)期、中期還是短期？
2.我們進(jìn)場(chǎng)通常是在哪一個(gè)階段？醞釀期、發(fā)展期還是衰竭期？
3.當(dāng)前的趨勢(shì)在哪一個(gè)階段？
4.我們出場(chǎng)一般在哪一個(gè)階段？
明白了這個(gè)要義，才能真正做到斬?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔騰！不然的話，斬都不知道斬的什么，奔騰也是稀里糊涂的奔騰！有句名言說(shuō)的好，“趨勢(shì)是你的朋友”，又有一句“沒(méi)有永遠(yuǎn)的朋友，只有永遠(yuǎn)的利益”。
技術(shù)分析的花樣很多，有些人是指標(biāo)狂，有些人是均線控，有些人是趨勢(shì)線終結(jié)者。其實(shí)所有的技術(shù)分析背后的關(guān)鍵正主，只有兩個(gè)字：“心理”！因?yàn)樗械膬r(jià)格圖表都是參與者買(mǎi)入賣(mài)出的操作所決定的，所有的操作都是參與者對(duì)價(jià)格的預(yù)期所決定的。看圖表，要努力去看到哪個(gè)位置有大把人被套牢等待解套，哪個(gè)位置有人正在虎視眈眈的等待入場(chǎng)機(jī)會(huì)。參與者的心理活動(dòng)才是技術(shù)分析存在的基礎(chǔ)！
或許有些朋友認(rèn)為，做小周期需要比較小的止損，做大周期需要比較大的止損。其實(shí)這個(gè)觀點(diǎn)在我看來(lái)不符合實(shí)際情況。如果做大周期就需要較大止損，說(shuō)明操作者沒(méi)有明了前面講到的“周期轉(zhuǎn)換”原理。
對(duì)于多數(shù)個(gè)人交易者來(lái)說(shuō)，大家最喜歡的行情就是單邊趨勢(shì)行情，對(duì)震蕩是比較厭惡的。多數(shù)機(jī)構(gòu)交易者最喜歡什么？沒(méi)錯(cuò)，機(jī)構(gòu)交易者最喜歡震蕩行情！
一般來(lái)說(shuō)，趨勢(shì)之后必有震蕩，震蕩之后必有趨勢(shì)。所以，機(jī)構(gòu)交易者從來(lái)不擔(dān)心趨勢(shì)會(huì)不會(huì)來(lái)臨。他們擔(dān)心什么？擔(dān)心的是趨勢(shì)來(lái)了，手里沒(méi)單！機(jī)構(gòu)交易者都是大塊頭，有很多大的我們難以想象。在趨勢(shì)行情中，他們的一舉一動(dòng)都會(huì)在圖表上露出馬腳。所以機(jī)構(gòu)交易者要獲利，必須跑在個(gè)人交易者的前面。無(wú)論是反轉(zhuǎn)型震蕩還是中繼型震蕩，都是機(jī)構(gòu)交易者無(wú)聲潛入的好機(jī)會(huì)。
在震蕩中，有很多的交易手法可用。你相信嗎，在趨勢(shì)發(fā)生前，優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)交易者可以讓自己的籌碼成本變成零或負(fù)數(shù)！無(wú)論趨勢(shì)能不能啟動(dòng)，能走多遠(yuǎn)，他都已經(jīng)是贏家了，問(wèn)題只是贏大還是贏小而已！
多說(shuō)幾句。多數(shù)個(gè)人交易者喜歡做超短線日內(nèi)單，多數(shù)機(jī)構(gòu)交易者做的卻是中長(zhǎng)線單。一方面是資金規(guī)模決定的，另一方面，中長(zhǎng)線單確實(shí)有它不可比擬的優(yōu)勢(shì)。
舉幾個(gè)例子：
微觀造就宏觀，宏觀決定微觀。中長(zhǎng)線必須大處著眼，對(duì)價(jià)格的走勢(shì)方向可以同時(shí)做到宏觀和微觀，能夠更好的把握市場(chǎng)的脈搏。超短線能夠做到足夠的微觀，但宏觀上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如中長(zhǎng)線。
1、中長(zhǎng)線建倉(cāng)可以從超短開(kāi)始入手，通過(guò)周期轉(zhuǎn)換原則，同超短使用相同或接近的止損，卻可以有不同數(shù)量級(jí)的盈利。
2、一般來(lái)說(shuō)，周期越長(zhǎng)，趨勢(shì)的延續(xù)性就越好，回報(bào)就越豐厚。
3、中長(zhǎng)線可以加倉(cāng)的位置非常多，超短的加倉(cāng)位置卻少的可憐。
4、中長(zhǎng)線的圖表技術(shù)形態(tài)非常可靠，超短的技術(shù)形態(tài)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上。
5、中長(zhǎng)線單可以忍受比較劇烈的短期波動(dòng)。非農(nóng)、議息等較大的數(shù)據(jù)行情，對(duì)于超短來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)直就是事關(guān)生死，對(duì)于中長(zhǎng)線單卻可以穩(wěn)坐泰山，因?yàn)檫@個(gè)波動(dòng)只是趨勢(shì)中的一小部分。
中長(zhǎng)線單對(duì)操盤(pán)者的心理和生理健康的保養(yǎng)更佳。對(duì)人的精力也有很大的解放，可以有更多的時(shí)間用來(lái)學(xué)習(xí)、研究、享受生活。
輕倉(cāng)、止損、擴(kuò)利，在我的交易原則中雖然是排在后面的，但它們卻是我的終極盈利核心。
真正能夠掌握好這三個(gè)核心的話，不需要你有很高的交易技巧，不需要你有超過(guò)50%的勝率，甚至不需要你去猜價(jià)格到底要上還是下。這些都是真正盈家的不傳之秘，金融市場(chǎng)的奧秘全在這里。
唉，我現(xiàn)在在猶豫要不要把這個(gè)奧秘分享。如果說(shuō)的話，說(shuō)到什么程度。
我決定了，不透露我的核心。請(qǐng)?jiān)试S我自私一把，每個(gè)人都需要經(jīng)過(guò)足夠的挫折才能獲得成功，不然就是對(duì)已成功者的不公平 。雖然不涉及核心，但我會(huì)把每個(gè)話題側(cè)面的講一下，相信對(duì)多數(shù)人都會(huì)有幫助，不會(huì)讓大家失望。
放到最大級(jí)別（月線、年線、甚至10年線）來(lái)看，所有的圖表行情都在震蕩。往大了說(shuō)，一切事物、一切歷史都是在震蕩中發(fā)展延續(xù)，周而復(fù)始的印證重復(fù)佛教中所講的成住壞空。價(jià)格的演變，就如同佛教中的各種劫，大劫套小劫，每一劫都在重復(fù)成住壞空這一生滅法則。無(wú)論他的美元決定歐元，還是其他的觀點(diǎn)，郎氏所言正是站在這個(gè)角度上來(lái)說(shuō)的，有他一定的道理。
至于他說(shuō)的點(diǎn)位，我的看法是這樣的。既然來(lái)炒外匯，首先要承認(rèn)一個(gè)事實(shí)，一切企圖主觀預(yù)測(cè)市場(chǎng)的行為，長(zhǎng)期來(lái)看必?cái) Ｋo出的是一種基本面大方向方案，如果你認(rèn)同他的方案的話，可以從技術(shù)面上去驗(yàn)證。最重要的不是他說(shuō)的對(duì)不對(duì)，而是如果他錯(cuò)了你怎么辦？他用的是他的嘴，輸?shù)目赡軈s是你的錢(qián)。
向自己提出幾個(gè)問(wèn)題：
1.你進(jìn)入金融市場(chǎng)的最大動(dòng)機(jī)是什么？
2.你相信自己能夠成功實(shí)現(xiàn)你的動(dòng)機(jī)嗎？
3.你憑什么來(lái)實(shí)現(xiàn)？你要通過(guò)什么手段來(lái)實(shí)現(xiàn)？
這里沒(méi)有正確答案。我最初是這樣回答自己的：
1.在金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利，通過(guò)經(jīng)年累月的積累利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)以交易為生。
2.我不確認(rèn)，也許這是一條根本不存在的路，但看起來(lái)確實(shí)有人可以做到。無(wú)論如何，我會(huì)用我的一生去實(shí)踐它，只有一個(gè)結(jié)果代表失敗，就是我在成功證實(shí)它以前死亡。
3.時(shí)間和堅(jiān)持的力量。不斷的學(xué)習(xí)嘗試和摸索，只有死亡才能證實(shí)我的失敗。不怕犯錯(cuò)、不怕挫折、不怕被“做正行的人”恥笑。世界上一切事情最怕認(rèn)真這兩個(gè)字。在真正學(xué)會(huì)之前把金錢(qián)放在最不需要在乎的位置，但要注意保護(hù)資本以增加學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。注重研究本質(zhì)而非表相，因?yàn)槲蚁嘈沤^大多數(shù)人不能穩(wěn)定盈利是因?yàn)橛^念停留在表相上，我不能重復(fù)他們的道路。
以上是第一天進(jìn)入市場(chǎng)前我給自己的書(shū)面自問(wèn)自答。它不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)答案，只是我對(duì)自己的回答。
看到這里，你知道我要表達(dá)什么觀點(diǎn)嗎？動(dòng)機(jī)與目標(biāo)的重要性！如果你對(duì)第一個(gè)問(wèn)題的答案就是兩個(gè)字，”賺錢(qián)！“那你在說(shuō)廢的不能再?gòu)U的廢話，我沒(méi)聽(tīng)過(guò)哪個(gè)人進(jìn)入市場(chǎng)最終是想要賠錢(qián)來(lái)的。動(dòng)機(jī)要清楚明確，這是指引方向用的，有了它才會(huì)少走彎路！所有的行動(dòng)都要嚴(yán)格遵從動(dòng)機(jī)。動(dòng)機(jī)的改變可能會(huì)導(dǎo)致之前的努力全部成為無(wú)用功。市場(chǎng)隨時(shí)都充滿著機(jī)會(huì)。我們?cè)谑袌?chǎng)上，每天都會(huì)受到無(wú)窮多的誘惑。如何去抓住機(jī)會(huì)放棄誘惑？那就是審視當(dāng)前的行動(dòng)，是否符合自己的動(dòng)機(jī)！有些人迷信一天十倍白倍的重倉(cāng)短線暴利，但它是否符合你的動(dòng)機(jī)呢？
最后再問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題，你當(dāng)前正在做的這筆交易，真的重要嗎？
有了上面的鋪墊，輕倉(cāng)這個(gè)話題就較好展開(kāi)了。如果你的動(dòng)機(jī)是”把一萬(wàn)美元在一個(gè)月內(nèi)變成一千萬(wàn)“，那么考慮復(fù)利效應(yīng)，你需要每天盈利超過(guò)33%。那么30%的止損倉(cāng)位，對(duì)你來(lái)說(shuō)就是輕倉(cāng)。如果你的動(dòng)機(jī)是”把一萬(wàn)美元在30年內(nèi)變成一千萬(wàn)“，那么你需要每天盈利超過(guò)0.089%，0.1%的止損倉(cāng)位，對(duì)你來(lái)說(shuō)已經(jīng)是重倉(cāng)。
當(dāng)然這只是給的比較極端的兩個(gè)例子。事實(shí)上，倉(cāng)位的計(jì)算是資金管理的關(guān)鍵一環(huán)。
再來(lái)舉一個(gè)例子。比如你有100元錢(qián)，咱們倆拋硬幣。你可以隨意決定一次下注多少，可以精確到元角分。如果硬幣是正面，賭注歸我。如果是反面，你拿回賭注，我再給你相同賭注的錢(qián)。比如你一次下注10元，正面你賠掉10元，還剩90元。反面你拿回賭注并賺到10元，資本變成110元。
我們都知道硬幣正面和反面的機(jī)率各是50%，我要問(wèn)，你有沒(méi)有辦法通過(guò)決定賭注大小這一優(yōu)勢(shì)通過(guò)多次拋硬幣的方式戰(zhàn)勝我？
我的計(jì)算方法是這樣的。（PS：我的數(shù)學(xué)比較蹩腳寫(xiě)不出公式大家湊合看）比如每次下注剩余總資金的10%，那么連續(xù)贏2次和連續(xù)輸2次的結(jié)果是不同的。
第一次贏：100+100*10%＝110
第二次贏：110+110*10%＝121
第一次輸：100－100*10%＝90
第二次輸：90－90*10%＝81
再來(lái)比較結(jié)果：121－100＝21 81－100＝－19
很奇怪是嗎？?jī)烧叩慕^對(duì)值不一樣！連贏兩次贏的竟然比連輸兩次的絕對(duì)值要大！不斷的重復(fù)下去：
第三次贏：133.1
第三次輸：72.9
第四次贏：146.41
第四次輸：65.61
在連贏四次和連輸四次的結(jié)果下，盈利是46.41，虧損卻是34.39，整整差出12.02元！事實(shí)上，連贏連輸?shù)拇螖?shù)越多，差值就越大，而且是指數(shù)級(jí)別增長(zhǎng)的！連輸20次總資金變?yōu)?2.16元，輸?shù)舻闹挥?7.84元，而連贏20次總資金變?yōu)?72.75元，盈利卻有572.75元！整整相差了6.5倍！！！由此我們可以得出一個(gè)結(jié)論：不考慮其他因素，在一個(gè)純粹的模型下，保持倉(cāng)位百分比的一致性，本身就已經(jīng)是一個(gè)占優(yōu)策略。
這里有偏頗，這種方法不能夠贏走對(duì)方的全部，但不影響它仍然在交易中是一個(gè)占優(yōu)策略。感謝流行飛過(guò)網(wǎng)友的思考和指正。
再來(lái)計(jì)算：100元，如果每次止損只動(dòng)用現(xiàn)存總資金的10%，可以最大連續(xù)虧損多少次虧到10元以下。計(jì)算過(guò)程省略，結(jié)果是連續(xù)虧損22次時(shí)資金剩余9.85元。
這是一個(gè)相對(duì)還算穩(wěn)固的策略！
這就是最簡(jiǎn)單的資金管理策略了。假設(shè)資金虧損90%被清盤(pán)（實(shí)際機(jī)構(gòu)慣例是虧損20%就被清盤(pán)，考慮到個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力大使用90%）。
外匯通行資金管理比例（止損總金額占賬戶總資金比例）及計(jì)算結(jié)果如下：
20%以上：玩命的資金管理比例——連續(xù)虧損不到11次就被踢出市場(chǎng)10%——20%：瘋狂的資金管理比例——連續(xù)虧損11到22次被踢出市場(chǎng)
5%——10%：大膽的資金管理比例——連續(xù)虧損22到45次被踢出市場(chǎng)
3.3%——5%：激進(jìn)的資金管理比例——連續(xù)虧損45到69次被踢出市場(chǎng)
2%——3.3%：保守的資金管理比例——連續(xù)虧損69到114次被踢出市場(chǎng)
2%以下：穩(wěn)固的資金管理比例——可以承受連續(xù)虧損114次以上
計(jì)算結(jié)果已經(jīng)給出，各位可以根結(jié)合自己的情況，從中選擇適合自己的倉(cāng)位管理比例。
以上是固定百分比倉(cāng)位管理法。后面會(huì)介紹其他方法。
什么是輕倉(cāng)？看的是你這一次交易可能會(huì)輸?shù)舳嗌馘X(qián)占你總資金的比例！而不是占用保證金、保證金比例之類(lèi)的！
止損金額＝止損點(diǎn)數(shù)*每手每點(diǎn)虧損金額*下單手?jǐn)?shù)倉(cāng)位比例＝止損金額/總交易資本
通過(guò)這個(gè)公式自己去推導(dǎo)每單該下多少手吧！
下單手?jǐn)?shù)在下單之前一定要計(jì)算好的，不可過(guò)輕也不可過(guò)重，要保持一致性。而不是憑感覺(jué)胡亂隨意的下。事先沒(méi)有做好最壞的打算，往往會(huì)得到更壞的結(jié)果！
這種固定的資金管理方法，優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)單，表現(xiàn)穩(wěn)定，始終如一。缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮盈虧比例和成功率。對(duì)于喜歡在關(guān)鍵機(jī)會(huì)能夠重重博一下的朋友，這種倉(cāng)位管理過(guò)于嚴(yán)格保守。
另一種比較流行的倉(cāng)位管理方法：
凱利公式。F = ( ( R + 1 ) * P – 1 ) / RP = 系統(tǒng)獲利準(zhǔn)確率的百分比R = 交易獲利相對(duì)交易虧損的比例若以一個(gè)65%準(zhǔn)確率及贏家為輸家1.3倍的系統(tǒng)范例做計(jì)算F = ( ( 1.3 + 1 ) * 0.65 – 1 ) / 1.3 = 38% 用于交易之資金在本例中，你會(huì)用38%的自有資金來(lái)支持每一筆交易，假如你的賬戶有100萬(wàn)元，你就用38萬(wàn)元除以保證金，計(jì)算出合約數(shù)量。
在上面這個(gè)例子中，倉(cāng)位可以下到38%，是相當(dāng)激進(jìn)的倉(cāng)位管理方式。在連輸5次后，交易資金就降到10%以下。（摩西金融交易圈：mxjinrong）長(zhǎng)期總體勝率65%不代表每個(gè)小時(shí)期都能有65%的勝率。如果你的交易系統(tǒng)是趨勢(shì)跟蹤或突破型的，正好處在一個(gè)較長(zhǎng)期的震蕩行情中，碰到連續(xù)5次的虧損并不罕見(jiàn)。
其他還有一些倉(cāng)位管理方法，如定量開(kāi)倉(cāng)法，最小回撤開(kāi)倉(cāng)法，加倍開(kāi)倉(cāng)法等等，這里不想一一介紹了。就拿固定百分比倉(cāng)位管理與凱利公式做個(gè)比較。
也許大家要問(wèn)，固定百分比倉(cāng)位管理到底哪個(gè)好呢？沒(méi)有最好，只有最適合你。還記得前面的例子嗎？如果要在一個(gè)月內(nèi)把1萬(wàn)變成1000萬(wàn)，用凱利公式來(lái)做資金管理方式是較好的選擇。如果要用30年把1萬(wàn)變成1000萬(wàn)，那么固定百分比倉(cāng)位管理是較好的選擇。
凱利公式的缺點(diǎn)：1.抗風(fēng)險(xiǎn)能力極差。2.如果你的交易系統(tǒng)成功率*利潤(rùn)虧損比小于1（即系統(tǒng)不能實(shí)現(xiàn)盈利），那么開(kāi)倉(cāng)數(shù)永遠(yuǎn)是負(fù)的。會(huì)讓人根本無(wú)倉(cāng)可開(kāi)。
所以，對(duì)于不能穩(wěn)定盈利的朋友，我的建議還是老老實(shí)實(shí)的使用固定百分比倉(cāng)位管理，而且是較低的百分比。要賺錢(qián)先學(xué)習(xí)，當(dāng)在市場(chǎng)上歷練夠了，磨出了自己的穩(wěn)定交易系統(tǒng)，再考慮其他。對(duì)于可以已經(jīng)擁有穩(wěn)定盈利模型的朋友、可以考慮把凱利公式的結(jié)果除以一個(gè)固定的比率因子。比如例子中的結(jié)果除以4，得到9.5%，作為資金管理方案。
凱利公式還有一個(gè)用法，就是每單都做一個(gè)盈利點(diǎn)/止損點(diǎn)比值評(píng)估和勝率評(píng)估，最后得出一個(gè)結(jié)果，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，大家可以自行研究，歡迎把研究結(jié)果發(fā)表出來(lái)和大家分享。
“輕倉(cāng)”這個(gè)話題到此結(jié)束。
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