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該如何做好股指期貨交易？
時間:2019-10-15 07:37 來源:期貨入門網(wǎng) 作者:admin 點(diǎn)擊: 次
該如何做好股指期貨交易？
如何玩股指期貨交易？股指期貨的報價單位是按指數(shù)點(diǎn)來計算的。在不同國家和地區(qū)，股票指數(shù)期貨合約的價值各不相同。比如標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)規(guī)定每點(diǎn)代表250美元，香港恒生指數(shù)每點(diǎn)代表50港元等。它所交割的不是股票，而是通過結(jié)算差價進(jìn)行現(xiàn)金交割。
與股票相比，股指期貨具有這樣幾個特點(diǎn)，首先是“以小博大”。期貨交易實(shí)行的是保證金交易制度，進(jìn)行期貨投資交易只需要很少的資金投入，通常占股指期貨合約總價值的10%，就可以參與交易，假定股指期貨規(guī)定的保證金率為10%，只需1.2萬元就可購買一份價值12萬的股指期貨合約，此時股指每上漲1個點(diǎn)，股指期貨的投資者就可能獲利100元。而交易者在進(jìn)入證券股票市場則必須是全額投資。
其次，股指期貨的交易成本，流動性更強(qiáng)。股指期貨的交易手續(xù)費(fèi)一般只有股票交易的1／10左右，而它的交易量通常會超過股票。股數(shù)期貨交易的成本包括：交易傭金、買賣價差、用于支付保證金的機(jī)會成本和可能的稅項(xiàng)。
股指期貨交易與股票相比還有一個顯著特點(diǎn)，就是期貨交易采取雙向交易方式，可以“買空賣空”，也就是說無論指數(shù)是上漲還是下跌都有盈利的機(jī)會。例如，當(dāng)你預(yù)期股票指數(shù)期貨價格將上漲，你可以先行在低價買進(jìn)，等價格上漲后再賣出平倉。假如指數(shù)從2000點(diǎn)漲到2300點(diǎn)，你就可以實(shí)現(xiàn)盈利300點(diǎn)。當(dāng)你預(yù)期股指期貨指數(shù)將下跌，可以在高位先行賣出，等到期價下跌后，再于低位買進(jìn)平倉，同樣可以盈利。即股指從2000點(diǎn)下跌到1700點(diǎn)，你仍然可以實(shí)現(xiàn)300點(diǎn)的盈利。
股指期貨交易的特性，決定了股價波動的幅度較大，漲跌也比較頻繁，這正是期貨投資的風(fēng)險所在，也由此為投資者提供了更多可以盈利的機(jī)會。期貨交易中還有套期保值、套利等交易方式，可以方便投資者采用多種投資策略。
此外，股票交易的目的，是實(shí)現(xiàn)股票所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，并通過轉(zhuǎn)移獲利，而股指期貨交易的目的除了投資獲利以外，對擁有大資金的機(jī)構(gòu)投資者來說，還具有回避風(fēng)險以及資產(chǎn)配置等重要功能。
在持有的時間上，股票的靈活性更大，只要這只股票不退市你就可以長期持有，而股指期貨的投資風(fēng)險要比股票大很多，它的合約每月都有到期日，如果價格向不利于投資者持有頭寸的方向變化，投資者就需追加保證金；在保證金不足時可以進(jìn)行強(qiáng)制平倉。由于采用保證金交易，一旦價格反向運(yùn)動，投資者所受損失可能大于初始保證金。
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